⑴ 可轉換債券怎麼降低融資成本
(1) 可轉換證券通過出售看漲期權可降低籌資成本。通常，轉換佰券的利率較低，且限制性條款較不苛刻，使公司在換股之前以低廉成本籌集資金。
(2) 可轉換證券的發行可看作是未束的股票發行或配股，它可以幫助公司避開當前不利的市場條件而等其好轉時用高於債券發行日股價的轉換價格延續普通股籌資。由於大部分的可轉換證券都是沒有抵押的低等級債券，融資能力相對鉸低、風險較大的小型企業而言，運用可轉換債券籌資比普通債券更容易實現籌資目的。
⑵ 央行定向降准聚焦中小微:降低融資成本 優化供給結構
4月3日，央行決定對中小銀行定向降准，並時隔12年首次下調超額存款准備金利率。此舉是推進金融供給側結構性改革的重要舉措，支持中小銀行更好聚焦中小微企業，服務實體經濟。
此外，央行將通過發揮金融政策帶動作用，把握好政策的力度、重點和節奏，為企業提供精準服務，緩解融資難融資貴，推動企業實際融資成本逐步下降。
為支持實體經濟發展，加大對中小微企業的支持力度，降低社會融資實際成本，4月3日，中國人民銀行決定對中小銀行定向降准，並時隔12年首次下調超額存款准備金利率。進一步對中小銀行定向降准如何支持實體經濟？怎樣更好地提供精準金融服務？下一步貨幣政策走向怎麼看？記者采訪了人民銀行有關負責人、相關企業和專家。
以改革辦法優化金融供給結構，定向降准釋放長期資金約4000億元
4月3日，人民銀行決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款准備金率1個百分點，於4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點。這是繼今年1月的全面降准、3月的普惠金融定向降准後，人民銀行年內進行的第三次降准。
人民銀行副行長劉國強表示，對中小銀行實施較低的存款准備金率是推進金融供給側結構性改革的重要舉措，通過改革的辦法優化金融供給結構和信貸資金配置，支持中小銀行更好聚焦中小微企業，增加信貸供給，降低融資成本，服務實體經濟。
據悉，此次定向降准可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經濟的穩定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元，通過銀行傳導有利於促進降低中小微企業貸款實際利率，直接支持實體經濟。
植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平認為，中小銀行的服務對象大部分是中小微企業，存款准備金率下調後，中小銀行的可貸資金進一步增加，有利於在當前的情況下精準紓困。
為何此次定向降准分兩次實施到位？人民銀行有關負責人表示，這是為了防止一次性釋放過多導致流動性淤積，確保降准中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業。此次降准後，超過4000家的中小存款類金融機構的存款准備金率已降至6%，從我國歷史上以及發展中國家情況看，6%的存款准備金率是比較低的水平。
值得注意的是，除了定向降准，人民銀行表示，自4月7日起將金融機構在人民銀行超額存款准備金利率從0.72%下調至0.35%。這是人民銀行時隔12年首次下調超額存款准備金利率。
「此次人民銀行下調超額存款准備金利率，目的是推動銀行提高資金使用效率，增強銀行的貸款意願，使銀行能更好地服務實體經濟特別是中小微企業。」方正證券首席經濟學家顏色說。
發揮金融政策帶動作用，緩解融資難融資貴，提供精準服務
前些日子，福建省禾祥農業發展有限公司負責人庄國淵曾為融資一籌莫展。禾祥農業是一家大型農業綜合開發企業，受疫情影響，企業生產經營一度停滯，資金周轉面臨困難。
3月1日，惠安農信社的客戶經理了解到該企業的情況後，立即建立一對一服務機制，在人民銀行福州中心支行的指導下，兩天內就向企業發放了「戰疫支農貸」300萬元，禾祥農業也成為福建省首筆支農再貸款專用額度資金支持的農業企業之一。如今，有了資金購買菜籽、農機具等春耕物資，企業蔬菜種植規模進一步擴大。
近日召開的中共中央政治局會議要求，要充分發揮再貸款再貼現、貸款延期還本付息等金融政策的牽引帶動作用，疏通傳導機制，緩解融資難融資貴，為疫情防控、復工復產和實體經濟發展提供精準金融服務。
國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼認為，疫情發生以來，人民銀行先後設立3000億元專項再貸款，新增5000億元再貸款再貼現額度，以優惠利率資金助力重點企業復工復產，取得了良好效果。「人民銀行指導銀行投放的專項再貸款是救急救命的錢，投向名單內的重點保供企業。新增的再貸款再貼現額度能為中小銀行提供低成本的資金來源，增加其發放貸款的能力和積極性，同時適用的企業更多，是一個更加普惠的政策。」
記者從人民銀行獲悉：截至3月31日，在3000億元專項再貸款使用方面，9家全國性銀行和10省市地方法人銀行向5995家全國性和地方性重點企業累計發放優惠貸款2315億元，加權平均利率為2.51%，財政貼息後，企業實際融資利率約為1.26%；在5000億元再貸款再貼現方面，地方法人銀行累計發放優惠利率貸款(含貼現)3042億元，支持企業(含農戶)35.14萬戶。
疫情期間，除了落實專項再貸款、再貸款再貼現等政策外，銀行業金融機構還通過貸款延期還本付息等方式，為實體經濟提供精準金融服務。
銀保監會副主席周亮近日表示，貸款延期還本付息政策出台後，受到中小微企業歡迎。據不完全統計，截至4月3日，實施延期還款的中小微企業貸款本息達7000多億元。「批發零售、住宿餐飲、酒店、物流運輸和文化旅遊這些行業受疫情沖擊比較大，要求銀行不得盲目抽貸、斷貸、壓貸，特別要下調貸款利率，讓利於企業。同時通過增加信用貸款和中長期貸款的方式，支持企業盡快復工復產。」周亮說。
把握貨幣政策力度、重點和節奏，保持流動性合理充裕
近期，市場比較關注人民銀行是否會下調存款基準利率，劉國強表示，「當然作為一個工具，是可以使用的，但是這個工具比較特殊，是『壓艙石』，所以實行起來要考慮得更多。」劉國強認為，要考慮的因素包括物價情況、經濟增長、內外平衡等，特別是存款利率跟普通老百姓關系更加直接，要考慮老百姓的感受。
近日召開的中共中央政治局會議指出，要加大宏觀政策調節和實施力度。要抓緊研究提出積極應對的一攬子宏觀政策措施，積極的財政政策要更加積極有為，穩健的貨幣政策要更加靈活適度。下一步，貨幣政策走向怎麼看？
下一步，要分階段把握好政策的力度、重點和節奏。根據不同階段，保持流動性合理充裕，充分滿足市場需求。「我們絕不會讓市場出現『錢荒』，當然錢也不要『變毛』，要滿足市場需求合理充裕，實現M2和社會融資規模增速與名義GDP增速基本匹配並且略高一點。」劉國強說。
劉國強表示，要繼續用好3000億元專項再貸款和5000億元再貸款再貼現政策，落實好普惠性再貸款再貼現新增的1萬億元額度，做到和前面的政策無縫銜接，不出現斷檔。同時，實施好定向降准，發揮好准備金工具的正向激勵引導作用。
降低實體經濟融資成本是當前的重要任務。董希淼認為，應進一步改革完善相關機制，深化貸款利率市場化改革。當前，應抓緊推進存量浮動利率貸款定價基準轉換工作，以改革的方式疏通貨幣政策傳導渠道，推動企業實際融資成本逐步下降。
中國民生銀行首席研究員溫彬認為，穩健的貨幣政策要更加靈活適度，要把支持實體經濟恢復發展放到更加突出的位置，並綜合考慮疫情防控、經濟發展等各方面因素，適時適度使用各種政策工具，保障經濟平穩運行。
⑶ 銀行降低成本
目前疫情讓實體經濟運轉困難，急需救助。緩解是多方面的，金融方面是降低他們的綜合融資成本。
綜合融資成本是指企業為獲得融資而需要花費的利息、擔保費等費用。其中，興趣是主要的。銀行是融資服務的主要提供者，所以也是盈利的主體。
但近年來，經過幾輪降費讓利，銀行的利潤水平本身就在不斷下降。
這樣的利潤水平已經可以用微薄來形容了。雖然銀行業整體利潤還是很高的，但是需要提醒的是，大不等於強。我們銀行規模大，所以即使乘以很小的ROA，總利潤還是很大的。但是這個ROA水平真的不強。
這些利潤需要覆蓋可能的風險、納稅、補充資本、分紅(很多大中型銀行的股東是政府，銀行分紅也是財政收入的一部分)。所以銀行的利潤並不是越低越好，需要維持在合理的水平。
其中，以利潤彌補資本有兩層含義：一是直接將利潤用於留存資本；第二，如果銀行盈利能力太差，其股票估值就會太低，股票就賣不出去，所以銀行有必要保持合理的盈利水平。
參考號：《銀行還有多少讓利空間》
這時候如果再盈利，銀行的經營就會受到影響，銀行就開不下去了，從而影響銀行對實體的支持。
而且要盈利。那麼，只能從銀行的成本端仔細挖掘，看看能省下什麼錢。
因為銀行太大了，一點點比例也是一大筆錢，所以在計算成本的時候一定要慎重，不放過成本的每一分錢。
一般來說，我們的結論是銀行有五大成本：
資本成本：負債的成本。
業務費用：主要指業務和管理費用，包括員工工資、行政辦公、業務拓展、折舊攤銷等。
風險：主要指信用成本，即銀行貸款等資產中的不良資產損失。在會計上，可以用明含橘當期計提的資產減值損失來表示(雖然不完全等於當期不良資產損失)。
資本成本：大致等於合理利潤。開銀行需要資本，如果資本不能合理盈利，就沒人會開銀行.
稅收成本：所得稅等。相對固定，一般不分析。
從最近的消息來看，中國的政策當局已經採取了各種措施來降低這些成本。
一、資本成本
資本或債務的成老皮本分為兩個方面：
首先，債務的直接成本。比如存款利率、同業負債、債券發行和其他負債。銀行間債務和債激團券的利率一般與貨幣市場掛鉤，因此央行需要降低MLF、OMO等政策工具的利率，以引導貨幣市場利率下降。比如麻煩的是存款利率，與貨幣市場利率相關性較弱。但是，銀行間對存款的爭奪非常激烈，存款利率往往很高。這時候就需要存款自律機制，引導銀行適度降低存款利率。
二是法定存款准備金率。法定存款准備金率間接增加了存款成本。以10%的費率為例。銀行以5%的利率(每年向儲戶支付5元存款利息)從100元吸收存款，但只有90元可以使用，其餘10元必須存入央行的准備金賬戶，不能使用。所以實際存款利率就變成了5.56% (=5/90)(這里可以不考慮存款准備金收取一些利息，很低)。因此，法定存款准備金要求提高了實際存款利率。
因此，政策當局可以使用寬松的貨幣政策(包括降准、降低貨幣市場利率、引導存款利率下調等。)來降低銀行的負債成本。
因此，4月15日有兩條新聞。首先，RRR削減：
二是引導存款利率下降：
第二，商務成本
這個沒什麼好說的.平時讓銀行節省一些開支.「業務和管理費用」的一半是雇員的工資.連銀保監會的領導都知道中國銀行業員工工資低，所以.算了，不存在這里了.其他費用可以省下來.但其實他們也攢不了多少。比如科技投資，不投資就被時代拋棄.
銀監會國新辦新聞發布會答問實錄(2021年3月2日)
三。風險成本
資產質量是銀行的生命線，所以銀行會想盡辦法控制資產質量。但所謂風險成本，本質上是銀行的不良資產損失，只是在會計上體現為銀行當期計提的撥備。
中國銀行業經歷了2012-2016年的不良資產大周期，之後幾年資產質量總體穩定。但中國的銀行業一直有「以一個好的來彌補一個道歉」的傳統，所以在這些資產質量穩定的年份，很多銀行還是會大量計提。其實沒有那麼多風險，只是在會計上形成了「信用成本」。
現在儲備足夠了，但實際上，儲備可以少一點。幾百塊錢的撥備覆蓋率有點高。
這是4月13日全國例會上說的：
2020年還提到降低中小銀行撥備覆蓋率。2020年疫情期間，銀監會發布《關於階段性調整中小商業銀行貸款損失准備監管要求的通知》，階段性降低撥備覆蓋率要求。然而，在財務報告之後，沒有一家銀行下降.
四。資本成本
資本的本質是銀行資本的機會成本。所以在貨幣寬松的時候，如果整個社會的利率下降，資金成本就會降低。
還有一點就是適度降低資本充足率的要求。國內很多銀行一直保持著較高的資本充足率，主要是大型銀行和部分農村商業銀行。出於審慎目的，他們保留更多資本當然是好事。但是，如果這個額外資本留存過多，也會閑置。這是一個簡單的道理，就像平時囤積糧食一樣，只是有一個囤積多少的問題。
如果適度降低資本充足率，也可以節約成本。財務上，銀行的股權乘數會上升，ROE也會上升。
好在這些降成本的操作都在一個一個的解決。最後，通過減少對企業的影響
客戶的利率或收費，將節省下來的成本讓渡給企業，從而實現降低綜合融資成本的目標。
本文源自王劍的角度
相關問答：什麼是貸款減值准備？
簡單說來，貸款減值准備也就是商業銀行為抵禦貸款風險而提取的用於彌補銀行到期不能收回的貸款損失的准備金，就是銀行放貸給客戶後收不回來的壞賬准備。比如，銀行貸款給客戶3000萬，客戶拿到這筆錢後，由於環境變化或者經營不善等原因，導致無法按時償還這筆款項，此時銀行就要按照預計能收回的金額與原貸款金額之差計提貸款減值准備。貸款減值准備意義：
1.滿足政策要求：這部分資產仍歸銀行所有，而不是商業銀行將實際失去這部分資產的財產權。
2.調節利潤：少數銀行為完成總行業績要求，通過增加貸款損失准備，從而使營業支出增加，進而調節利潤。實際上「隱藏」了銀行的經營利潤，對銀行經營的實質利潤並無任何影響。
相關問答：資產減值准備和發放貸款及貸款減值准備有何不同？
謝謝邀請。
減值准備一般是在資產可能發生損失的情況下計提的。
1. 資產減值准備是一個比較廣義的概念，資產減值准備的對象可能包括存貨、固定資產、無形資產等，當然，也可以包括貸款和應收賬款。貸款減值准備的對象，只包括貸款。
2. 一般企業涉及到的資產減值准備有存貨跌價准備、應收賬款減值准備等等，而銀行多數都會計提貸款減值准備。
3. 資產減值准備計提的依據和方法是根據資產的性質來的，比如存貨跌價准備的計提，是根據成本與可變現凈值孰低來計量。要關注的因素是存貨是否存在毀損、陳舊過時或者價格下跌。貸款減值准備是銀行應根據借款人的還款能力、還款意願、貸款本息的償還情況、抵押品的市價、擔保人的支持力度和銀行內部信貸管理等因素，分析其風險程度和回收的可能性，以判斷其是否發生減值。
4. 資產減值准備中，有些是計提之後不可以轉回的，比如固定資產、無形資產等，貸款減值准備是可以轉回的。
以上是財會小童個人觀點，歡迎評論區留言討論。
⑷ 降低融資成本主要措施
第一至四部分明確不同融資環節要求。信貸環節，取消部分涉企收費，細化嚴禁貸存掛鉤和嚴禁強制捆綁銷售等現有規定，鼓勵銀行提前開展信貸審核。助貸環節，要求銀行明確自身收費事項，加強對第三方機構管理，評估合作機構收費情況。增信環節，要求銀行合理引入增信安排，從銀行獨立承擔、企業與銀行共同承擔、企業獨立承擔三個角度，對信貸融資相關費用承擔主體和方式等提出要求。考核環節，對銀行資金定價管理、信用評級和撥備計提等影響融資成本因素提出要求，並要求績效考核取消不當激勵。
第五部分規范與收費相關的內控與監督。要求銀行保險機構發揮公司治理作用，完善融資收費管理制度，規范分支機構和員工行為，嚴格收費系統管理，加強內部審計，充分披露服務信息。
第六部分提出發揮跨部門監督合力，並給予正向激勵。包括推動深化產融合作，加強企業和項目白名單管理，完善違規收費舉報查處機制；對國有控股機構經營績效考核給予合理評價；在流動性、資產證券化和小微企業專項金融債等方面予以支持；加強行業自律。同時，對融入低成本資金而套利的企業，嚴格加以約束。
拓展資料：
1、企業融資能力，指一個企業可能融通資金的水平，是持續獲取長期優質資本的能力，也是企業快速發展的關鍵因素，能多渠道、低成本從國內、國外融資的企業，才是真正的融資贏家
2、指標有:
資產負債率=總負債/總資產*100% 通常情況下，由於流動資產、固定資產、無形資產的價值評定和變現能力存在比較大的差異，考慮風險控制，一般以75%以下為宜，其餘25%用來考慮風險緩沖和變現成本。 負債率越高，償債能力越差。當負債率大於95%，基本上可視為資不抵債。
3、企業當期有效資產 根據資產負債表，分析有效資產主要構成，其中固定資產要註明是否為通用設備及變現難易程度，無形資產(土地、專利權等)註明入帳值、評估值及變現難易程度;
負債情況 根據資產負債表，分析企業負債的主要構成，包括長期負債、流動負債、或有負債。需要說明的是，或有負債與負債在實踐中並無多大實際區別 。
企業可控資產 可控資產=有效資產-負債-或有負債 。
⑸ 降低融資成本，央行下調中期借貸便利和逆回購利率
1月17日，中國人民銀行將中期借貸便利(MLF)利率下調10個基點，打破2020年4月以來的穩勢，同時進行的公開市場7天逆回購利率也是近22個月來首次下調。
據中國人民銀行網站消息，為維護銀行體系流動性合理充裕，2022年1月17日人民銀行開展7000億元中期借貸便利(MLF)操作和1000億元公開市場逆回購操作。
中期借貸便利(MLF)操作和公開市場逆回購操作的中標利率均下降10個基點，分別為2.85%和2.1%。
中期借貸便利利率主要是發揮中期政策利率的作用，通過調節向金融機構中期融資的成本來對金融機構的資產負債表和市場預期產生影響，引導其向符合國家政策導向的實體經濟部門提供低成本資金，促進降低社會融資成本。
⑹ 如何才能可持續地降低融資成本
降低融資成本是近年我國金融政策的重要目標。近期央行實施的LPR改革，目標就是促進貸款利率「兩軌合一軌」，提高利率傳導效率，推動降低實體經濟融資成本。
融資成本其實是由多種成本組成的，我們首先需要釐清，金融成本包括哪些成本？簡單來說，實體經濟的金融成本主要包括接受信貸等金融服務時支付的利息和手續費。同時這些利息和手續費又是金融企業的收入，用來覆蓋提供金融服務的多方面支出——主要是涵蓋運營成本、資金成本、監管成本、不良資產減計成本，以及股東的合理回報等。
如果只關注降低實體經濟的短期金融成本，而不考慮提供金融服務的相關成本變化，反而可能會造成金融服務(如信貸)供給的萎縮，從而造成實體經濟金融成本的大幅波動而得不償失。另外，雖然金融企業的收入相對顯性，但很多與信貸服務相關的成本是隱性的，並且具有難以預測、嚴重後置的特性。
因此，要持續地降低融資成本，我們需要分析金融企業的各項支出。本文通過分析各項主要金融成本，試圖尋找可持續的降成本路徑。
逐項分析融資成本
第一，運營成本有下降空間，然而並非越低越好。運營成本是比較容易理解的成本。隨著金融科技的發展，運營成本還有下降的空間。實際上，在這方面，中國金融系統已經走在了世界前列。中國銀行業30%左右的成本收入比遠低於歐美銀行業50%-60%的水平，是全球主要經濟體中最低的。中國的主要銀行近年都明顯壓縮了成本收入比，幫助銀行業在息差明顯收窄及不良資產減計成本上升的情況下保證了一定的盈利及信貸供給能力。當然，考慮金融系統對風控、合規和服務的高要求，成本收入比也不是越低越好。
第二，資金成本也有下降的空間，但也難以大幅壓縮。目前存款利率相對於名義GDP增速和資產價格增速是偏低的，因而，雖然央行壓低了同業利率，但銀行吸收存款的成本還是有一定的上行壓力。這會制約資金成本進一步下降。在銀行資金成本上行時，如果強行壓低貸款利率，會明顯壓縮銀行的盈利及信貸供給能力。信貸供給能力的萎縮會導致實際貸款利率的反彈，從而不能達到持續降低利率的目的。
第三，降低監管成本長期來看得不償失。在所有金融成本中，最難理解且最易被忽視的就是監管成本。監管成本就像防洪堤，雖然增加了短期投入，但長期來看，能大大降低洪水泛濫——爆發系統性金融風險——的幾率。隨著全球杠桿率的逐漸攀升及金融系統的日趨龐大，金融危機的危害性越來越大，監管這道防洪堤也理應隨之加大加強。
有觀點認為，現有監管標准過於嚴格，銀行為了合規，需要留存較多(多的達70%以上)利潤作為資本，以支持新增信貸。但是，現有監管框架是在全球多次金融危機後，充分衡量了金融效率和長期風險而制定的。因此，全面降低監管要求並不是一個理性的選擇。
直接融資看似可以節省一些監管成本，但其實對制度的要求更高。真正有效的資本市場直接融資對信息披露、會計標准和法律法規都有嚴格要求，以保障投資者利益。另一方面，透明的制度也要求投資者對風險收益有很強的估算和承受能力。在制度不完善、透明度不夠高的情況下，資本市場的穩定性不強，投資者期望更高回報率，將導致直接融資的成本可能遠大於間接融資。
第四，不良資產減計成本是金融系統中波動最大最難預測的成本。不良資產減計成本往往和市場利率有蹺蹺板效應。要用市場化的方式降低利率，一般需要加大信貸投放力度。而這也會伴隨著信貸標準的降低和後續不良資產減計成本的上升。因此，在信貸規模擴張的情況下，不良資產減計成本是很難降低的。這方面的成本可以拖後，可以轉嫁，但無法掩蓋。而且，拖後、轉嫁會帶來負面效果，可能產生劣幣驅逐良幣的作用。
第五，合理股東回報是市場化經營的基石。是否可以不分紅、降低股東回報以降低融資成本呢？這顯然不是最優選項。沒有股東回報，就難言商業價值，長期來看，服務質量必定下降，國有行改制上市的初衷和優勢也將被顛覆。
利率不是越低越好，低利率的隱性成本不可忽視
當我們努力推動融資成本下降時，還需要認識到，利率水平和貨幣政策對收入分配有非常重要的影響，因此，即使是在沒有通脹壓力的情況下，利率也不是越低越好。
融資難融資貴狀況的存在，其實主要問題不在於融資環境，更多是目前企業成本高、盈利難的反映。在優質工業企業的成本中，融資成本佔比很低。而各種金融投機炒作需要高杠桿，比實體經濟更加需要低利率。金融投機炒作導致財富集中，同時推高資產價格，以及實體經濟的生產成本，其實是投機者向生產者變相收稅。因此，如果降成本政策不考慮資源分配、收入分配等因素，可能會適得其反，加大金融市場的波動，甚至給實體經濟帶來損失。
2008年以來，很多企業依靠商業不可持續的金融產品得到了大量低成本融資，從而進行了過度的高杠桿擴張，當此類負債不能再續時，這些企業就被還本付息的壓力壓垮了。
在金融監管加強之後，銀行表外擔保、理財期限錯配等風險大大減少，我們看到，信用風險溢價和流動性風險溢價已經在一定程度上回歸合理水平。但這種風險溢價的回歸，卻被認為是貨幣政策傳導不暢的表現。
之前的定價發生在監管套利下，是沒有計入全部風險成本的定價。雖然監管套利短期內降低了金融成本，但同時也大大加劇了長期金融風險。由於存在監管套利，很多金融業務規避了資本金、流動性管理等方面的監管，其非標資產流動性差、透明度低，這其中存在很大風險，需要銀行來管理和承擔，這是不合理的。
因此，目前所謂的貨幣政策傳導不暢，在一定程度上是信用風險溢價和流動性風險溢價合理回歸。而貨幣政策傳導渠道的暢通，也不能完全以利率水平的高低作為衡量依據。
減少低效信貸投放，控制監管成本
信貸增長需要銀行資本金支持，並且需要計提撥備。如果信貸增長過快而效率低，就需要銀行消耗大量資本金和撥備成本，這相當於變相增加了對優質企業的有效信貸需求(有能力還本付息的信貸需求)的監管成本。
相應地，如果可以盤活存量信貸而不是擴大信貸規模，就可以避免增加額外的監管成本，整個系統的信貸成本也可以有所降低。
基於這個思路，筆者認為，可以從以下幾方面著手，控制監管成本，從而降低融資成本。
首先，應該通過市場化的方式，以有效信貸需求拉動信貸增長，而不是通過過多的信貸政策推動信貸增長。這樣才能減少低效信貸投放帶來的長期信貸成本。
金融政策往往是總量政策，用總量政策滿足部分市場主體的融資需求，難免會伴隨著一定的代價和風險。如果信貸政策鼓勵銀行放貸的領域實際上信貸效率低，產生了不良，則需要在後期由經濟體系承擔和消化。然而，屆時金融體系對不良的消化能力可能更低，從而產生更大風險。因此，追求信貸高增長而將風險延後的做法，會導致今後的信貸成本更高。
減少信貸錯配可以降低銀行消化不良的成本，從而有望實現金融成本的普遍下降。也就是說，有優勝劣汰，才能降低好企業的融資成本。
從政策層面指引金融機構加大力度支持實體經濟，可以通過減稅，提高企業現金流，它們就能有更好的資質爭取到銀行信貸。
其次，通過增加金融市場透明度，令防火牆與風險真正匹配。信貸需求如果變得更加合理，對銀行資本金消耗小，那麼，銀行靠盈利補充資本的壓力也會減輕。因此，需要堅持嚴格控制和壓縮不合理甚至違規的金融需求。同時，繼續加強財政硬約束以增加地方政府和國企債務的透明度。
第三，考慮到監管對資本金和撥備的計提是按資產類型和風險權重而有所不同，那麼，通過更合理劃歸信貸類別，可以更有針對性地控制監管成本。例如政府置換債券以及用政府信用發行的債務，風險信用低，不需要撥備，對銀行資本金消耗小。而且，從市場角度來看，發行債券的形式也相對更為透明。
第四，立法規范政府和大企業應付賬款的賬期。當前，政府和大型國企融資利率比中小企業低得比較多。而大型國企由於自身經營效率和資金周轉等種種原因，常有拉長應付賬款賬期的問題存在，使下游中小企業產生資金缺口，並帶來進一步的融資需求。如果有更健全的法律制度促使大企業及時支付應付賬款，或可幫助中小企業提高融資效率，降低實體經濟的綜合融資成本。
另外，我國資本市場需要更高的透明度和監管預期，才能使國際和國內投資者對市場更有信心，真正實現與國際接軌，並引入長期穩定資金。在這個過程中，需要進一步降低甚至去除對股票、債券等金融產品的隱性擔保，加強信息披露質量，並加重違規處罰，及時公布政策(稅收、環保、補貼)及其執行度，引導市場正確預期。監管部門已經針對資本市場的長期發展推出了一系列政策，意圖重塑市場基本規則和秩序。這些政策將逐漸產生效果。
近期監管部門採用了很多有效方法，以降低長期資金成本，包括加強地方政府的財政性約束、減少低效信貸需求(如限制資本市場加杠桿、票據套利等)、繼續加強金融監管(如規范資管產品)，並提高市場的透明度和穩定性。這些舉措有助於長期可持續地降低金融成本，是合理而且必要的。
與此同時，我們還需要在降低融資成本的過程中防範一些短期行為，例如對貸款增速的數量要求、對貸款利率的價格指導等。這些短期行為可以加快信貸投放，短期內緩解企業的融資難題，但長期來看，則會增加金融風險和信貸成本，其實是不利於持續降低融資成本的。
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