⑴ 轉債股票是好是壞
轉債股票是好是壞要視具體情況而定,短期來看,從股價計算上看,這對於一家公司來說屬於利空,
因為股本擴大了,降低了每股收益和凈資產收益率,但是如果轉股前估價上漲,轉股後要看套現賣出的做空量大小而定。
長期看,公司得到了一筆發展資金,如果是好的發展項目,公司有盈利,對公司來說這是利好,最終凈資產收益率會逐步提升。
拓展資料:
轉債股全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場,就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性,其持有人可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時間內轉換成股票,享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱,可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
基本收益
當可轉債失去轉換意義,就作為一種低息債券,它依然有固定的利息收入。如果實現轉換,投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。
最大優點
可轉債具備了股票和債券兩者的屬性,結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外,可轉債比股票還有優先償還的要求權。
投資風險
投資者在投資可轉債時,要充分注意以下風險:
一、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時,可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率,所以會給投資者帶來利息損失。第三、提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後,以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後,強制轉換了風險。
投資方略
當股市形勢看好,可轉債隨二級市場的價格上升到超出其原有的成本價時,投資者可以賣出可轉債,直接獲取收益;當股市低迷,可轉債和其發行公司的股票價格雙雙下跌,賣出可轉債或將轉債變換為股票都不劃算時,投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。當股市由弱轉強,或發行可轉債的公司業績看好時,預計公司股票價格有較大升高時,投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票。
⑵ 可轉債轉股後成本股價怎麼計算
轉股比例一般在可轉債發行時就定好了,可以在發行公告中查到。轉股時,轉股價格=可轉債票面金額/轉股比例。例如某公司平價發行一份面值100元,票面利率為6%(按年支付)的20年期可轉換債券,可轉投為20股普通股(即轉股比例)。發行一年後,可隨時轉股。一年後:股票市場價格為5.5元,可轉債價格為120元,那麼轉股價值110元(5.5*20),轉股平價時的股價應為6元(120/20)。此時轉股,會虧10元(120-110)。
一般公司發行可轉債時會有向下修正條款,即轉股時股價較高,公司會調低轉股比例。
⑶ 如何投資可轉債
1、 找溢價率低的品種,溢價率=可轉債的現價*轉股價/正股價/100-1,溢價率代表可轉債轉股後的溢價,比如說某個可轉債溢價率是10%,那麼就是如果現在轉股,而且正股次日價格不變,那麼現在的可轉債的價格貴了10%。所以溢價率肯定是越低越好。
負的溢價率,也就是折價,可以使得可轉債轉股後有盈利。但我們經常看到很多可轉債的溢價率是負的,為什麼持有人不轉股呢?那是因為任何可轉債發行後一般在半年內是不允許轉股的,所以這個折價只能看不能吃。
2、 找價格低的,一般來說,低於100元,可轉債的債性就起作用了,這就是我們看到的可轉債會隨著正股的上漲而上漲,但如果正股下跌,可轉債在100元左右的時候下跌速度明顯放滿的原因。所以還有很多人採用可轉債在100元或者105元攤大餅,期望在6年裡能漲到130元以上。
3、 找到期收益率高的。直接找價格低確實是一種簡單易行的方法,但畢竟每個可轉債的到期不同,期間的利息也不同,所以我們可以找到期收益率高的,稅前或者稅後都可以,得到的名單和前面找低價的差異不是很大,但相對來說更加科學的體現可轉債的債性。
4、 找到期時間短的。到期時間短,如果上市公司不想還錢,就會想辦法調低轉股價使得可轉債轉股。歷史數據統計大部分下市的可轉債都是在130元以上強贖的,其中有相當一部分都是調低了轉股價,到期時間短的更加有動力。
5、 找級別高的,現在常見的可轉債等級有AAA、AA+、AA、AA-、A+等五個等級,同樣條件下,當然是等級越高越好,但等級低的可轉債,只要不違約,其實更有動機轉股。這個條件只是在價格定位的時候起作用。
(3)轉債的成本價為什麼上漲擴展閱讀:
注意事項
1、 輪動,比如價格低的漲到高的了,賣出高的換入低的,但這種方法不能太頻繁,幾個月換一次足夠了,太頻繁一是交易成本,二是很容易輪動到溝里去。
2、 到了130元賣出,一般來說,可轉債都有強贖條件,130元(少量的還有120元)以上上市公司有權強贖,強贖的價格就是100元加上利息,所以理論上超過130元,上市公司都有發強贖公告的權利,但這只是權利不是義務,很多可轉債超過了130元也沒發什麼強贖公告。
3、 持有到期。按照統計如果持有到期,在發強贖公告的最後一個交易日賣出,按照退市的69隻可轉債統計,退市前平均價格是147.85元,平均持有時間是2.12年,平均年化收益率是20%,就算你的成本比100元高,平均怎麼也有15%,最保守10%總會有的。