『壹』 期貨市場如何實現價格功能
在市場經濟中，生產經營者根據市場提供的價格信號做出經營決策。價格信號的真實、准確程度，直接影響到他們經營決策的正確性，進而影響經營效益。
在期貨交易和期貨市場產生以前，生產經營者主要是依據現貨市場上的商品價格來進行決策的，根據現貨價格的變動來調整自身的經營方向和經營方式等。由於現貨交易多是分散的，生產經營者不易及時收集到所需要的價格信息，即使收集到現貨市場的反饋的信息，這些信息也是零散的片面的，其准確、真實程度較低，對於未來供求關系變動的預測能力也比較差。當用現貨市場的價格指導經營決策時，現貨價格的滯後性往往會造成決策的失誤。例如，長期以來，我國的糧食流通市場受到糧價低時賣糧難、高時買糧難的困擾，部分原因就是糧食生產經營單位缺乏以遠期價格指導生產銷售的機制。
自期貨交易產生以來，發現價格功能逐漸成為期貨市場的重要經濟功能。所謂發現價格功能，指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易形成的期貨價格，具有真實性、預期性、連續性和權威性的特點，能夠比較真實地反映出未來商品價格變動的趨勢。
期貨市場之所以具有發現價格功能，主要是因為期貨價格的形成有以下特點：
第一，期貨交易的透明度高。期貨市場遵循公開、公平、公正「三公」原則。交易指令在高度組織化的期貨交易所內撮合成交，所有期貨合約的買賣都必須在期貨交易所內公開競價進行，不允許進行場外交易。交易所內自由報價，公開競爭，避免了一對一的現貨交易中容易產生的欺詐和壟斷。
第二，供求集中，市場流動性強。期貨交易的參與者眾多，如商品生產商、銷售商、加工商、進出口商以及數量眾多的投機者等。這些套期保值者和投機者通過經紀人聚集在一起競爭，期貨合約的市場流動性大大增強，這就克服了現貨交易缺乏市場流動性的局限，有助於價格的形成。
第三，信息質量高。期貨價格的形成過程是收集信息、輸入信息、產生價格的連續過程，信息的質量決定了期貨價格的真實性。由於期貨交易參與者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經營知識和廣泛的信息渠道及一套科學的分析、預測方法，他們有各自的信息、經驗和方法帶到市場上來，結合自己的生產成本預期利潤，對商品供需的價格走勢進行判斷、分析、預測，報出自己的理想價格，與眾多對手競爭。這樣形成的期貨價格實際上反映了大多數人的預測，具有權威性，能夠比較真實地代表供求變動趨勢。
第四，價格報告的公開性。期貨交易所的價格報告制度規定，所有在交易所達成的每一筆新交易的價格，都要向會員及其場內經紀人及時報告並公諸於眾。通過發達的傳播媒介，交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，及時對價格的走勢做出判斷，並進一步調整自己的交易行為。這種價格預期的不斷調整，最後反映到期貨價格中，進一步提高了期貨價格的真實性。
第五，期貨價格的預期性。期貨合約是一種遠期合約，期貨合約包含的遠期成本和遠期因素必然會通過期貨價格反映出來，即期貨價格反映出眾多的買方和賣方對於未來價格的預期。
第六，期貨價格的連續性。期貨價格是不斷地反映供求關系及其變化趨勢的一種價格信號。期貨合約的買賣轉手相當頻繁，這樣連續形成的價格能夠連續不斷地反映市場的供求情況及變化。
由於期貨價格的形成具有上述特點，所以期貨價格能比較准確、全面地反映真實的供給和需求的情況及其變化趨勢，對生產經營者有較強的指導作用。世界上很多生產經營者雖未涉足期貨交易，也不有和期貨市場發生直接關系，但他們都在利用期貨交易所發現的價格和所傳播的市場信息來制定各自的生產經營決策。例如，生產商根據期貨價格的變化來決定商品的生產規模；在貿易談判中，大宗商品的成交價格往往是以期貨價為依據來確定的。
『貳』 什麼是期貨期貨市場是如何運轉的
第一， 期貨市場的產生： 期貨市場的發展歷史可向前推到十六世紀的日本，不過直到1848年美國芝加哥期貨交易所(CBOT)正式成立後，期貨交易才算邁入有組織的時代。事實上，當初的芝加哥期貨交易所並非是一個市場，只是一家為促進芝加哥工、商業發展而自然形成的商會組織。直到1851年，芝加哥期貨交易所才引進遠期合同，蓋因當時的糧食運輸很不可靠，輪船航班也不定期，從美國東部和歐洲傳來的供求信息，很長時間才能傳到芝加哥，糧食價格波動相當大。在這種情況下，農場主可以利用遠期合同保護他們的利益，避免運糧到芝加哥時因價格下跌或需求不足等原因造成損失。同時，加工商和出口商也可以利用遠期合同，減少因各種原因而引起的加工費用上漲的風險，保護他們自身的利益。由於期貨交易所最初和最主要的功能是提供一個現貨價格風險轉移的場所，因此，從期貨交易的合約中即可看到各個時代經濟結構的演變。
在期貨市場150餘年的歷史上，最重要的一個里程碑即是1972年5月16日，芝加哥商業交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)推出外匯期貨合約(Foreign Gurrency Futures)，標志著金融期貨這一新的期貨類別的誕生，從而掀起一個期貨市場發展的黃金時代。1975年10月，美國芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約棗政府國民抵押貸款協會(GNMA)的抵押憑證期貨交易。1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)推出價值線綜合指數期貨交易。短短十年間，利率期貨(Interest Rate Futures)和股票指數期貨(Stock Index Futures)相繼問世，標志著金融期貨三大類別的結構已經形成。期貨市場也由於金融期貨的加盟而出現結構性變化。1995年，金融期貨的成交量已佔期貨市場總成交量的80％左右(見下表)，穩居期貨市場的主流地位。此外，金融期貨的誕生，給了美國以外的國家和地區發展期貨市場的時機。自1980年始，這些國家和地區紛紛成立自己的期貨交易所，至1993年，這些國家或地區的期貨交易所的成交量已超過美國，成長速度極為驚人。
第二， 期貨市場的作用(1) 調節市場供求，減緩價格波動；
(2) 為政府宏觀調控提供參考依據；
(3) 促進本國經濟的國際化發展；
(4) 有助於市場經濟體系的建立和完善。
期貨市場在微觀經濟中的作用
(1) 形成公正價格；
(2) 對交易提供基準價格；
(3) 提供經濟的先行指標；
(4) 迴避價格波動而帶來的商業風險；
(5) 降低流通費用，穩定產銷關系；
(6) 吸引投機資本；
(7) 資源合理配置機能；
(8) 達到鎖定生產成本、穩定生產經營利潤的目的。