⑴ 試述股權投資工具主要有哪些，其主要特徵是什麼
股權投資（[1] Equity Investment)，指通過投資取得被投資單位的股份。是指企業（或者個人）購買的其他企業（准備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資於其他單位，最終目的是為了獲得較大的經濟利益，這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。
股權投資分為以下四種類型：
(1)控制，是指有權決定一個企業的財務和經營政策，並能據以從該企業的經營活動中獲取利益。
(2)共同控制，是指按合同約定對某項經濟活動所共有的控制。
(3)重大影響，是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不決定這些政策。
(4)無控制，無共同控制且無重大影響。
⑵ 公司如何根據自己的實際情況選擇股權激勵工具
公司如何根據自己的實際情況選擇合適的股權激勵工具
股權激勵的手段和方法多種多樣，在具體的公司應用中，還不斷地有新的股權激勵方式被創新出來。所以公司在應用的時候一定要根據公司內、外部環境條件和所要激勵的對象的不同，結合各種股權激勵工具的作用機理，選擇適合本公司的、有效的股權激勵方法。
1．理解股權激勵的四種基本作用
不管股權激勵的工具和方法有多少，但實施股權激勵的目的和作用不外有如下四種：
第一是激勵作用。使被激勵者擁有公司的部份股份（或股權），用股權這個紐帶將被激勵者的利益與公司的利益緊緊地綁在一起，使其能夠積極、自覺地按照實現公司既定目標的要求，為了實現公司利益的最大化而努力工作，釋放出其人力資本的潛在價值，並最大限度地降低監督成本。
第二是約束作用。約束作用主要表現在兩方面，一是因為被激勵者與公司已經形成了「一榮俱榮、一損俱損」的利益共同體，如果經營者因不努力工作或其它原因導致公司利益受損，比如出現虧損，則經營者將要分擔公司的損失；二是通過一些限制條件（比如限制性股票）使被激者不能隨意（或輕意）離職――如果被激勵者在合同期滿前離職，則會損失一筆不小的既得經濟利益。
第三是改善員工福利作用。這對於那些效益狀況良好且比較穩定的公司，實施股權激勵使多數員工通過擁有公司股權參與公司利潤的分享，有十分明顯的福利效果，而且這種福利作用還有助於增強公司對員工的凝聚力，利於形成一種以「利益共享」為基礎的公司文化。
第四是穩定員工作用。由於很多股權激勵工具都對激勵對象利益的兌現附帶有服務期的限制，使其不能輕言「去留」。特別是對於高級管理人員和技術骨幹、銷售骨乾等「關鍵員工」，股權激勵的力度往往比較大，所以股權激勵對於穩定「關鍵員工」的作用也比較明顯。
2．針對不同激勵對象的股權激勵方法選擇
單純就激勵手段而言，除股權激勵外還有薪酬激勵、事業激勵、發展激勵、精神激勵等多種激勵手段和辦法。針對經營者和高級管理人員，股權激勵的主要目的是要產生正面激勵與反面約束的雙重效果，為此我認為公司應主要採用以限制性期股結合分紅權為主的股權激勵方式。這里「期股」指明實施激勵的股權來源和被激勵者取得股權的方式；「限制性」則對被激勵者權利的兌現條件加以限制，主要體現「約束功能」；外加「分紅權」則在「期股」本身具有的激勵功能之上再加強其正面激勵的效能，同時也是對被激勵者所擁有的「人力資本」的肯定。
針對管理骨乾和技術骨乾等「重要員工」，激勵的目的通常有兩個：一個是為了充分調動其工作積極性和創新性，產生對員工的正面激勵效果，另一個則是要達到穩定骨幹員工的目的。故可重點選取以「限制性期股」結合「業績分紅權」為主的股權激勵方法。「限制性期股」作用如前述，「業績分紅權」是指授予這些骨幹員工一定額度的「分紅權」，承認其「人力資本」的價值和參與分配的權利，但這種「權利」的行使要與其本人工作業績直接掛鉤，而不是無條件地參與分紅。
針對一般員工的激勵，通常股權激勵不應該作為主要的激勵手段。對於絕大多數普通員工而言，由於他們可能得到的股權不可能很多，公司整體效益指標完成情況與他個人工作努力的關聯度以及他個人收入的關聯度都太低，股權激勵作用不會太明顯。對於效益良好且穩定的公司，採用股權激勵能夠起到增加福利和補充薪酬的作用。此外通過持股的方式讓職工有機會分享公司的利潤，也有助於健康的公司文化的建設。在具體的方法上可以員工直接購股或設置期股為主。
針對銷售人員尤其是銷售部門負責人和銷售業務骨幹，股權激勵具有特別重要的意義。現在很多公司常犯的錯誤是銷售人員的收入與銷售業績的掛鉤過於直接、過於短期化，結果導致多數銷售人員不關心公司的整體利益，不關心公司的長遠利益，銷售人員流動快成了令許多公司老總們頭痛的問題。解決思路是通過股權激勵，使股權成為銷售人員當期收入中比較重要的一塊，使股權收益在其長期總收入中佔有比較大的比例，目的是一方面藉此實現對銷售人員收入的延期支付，另一方面則使其在關心自己短期利益的同時也要兼顧公司的整體利益和長期利益――因為這都與他直接有關。方法之一是採取「限制性期股」的方式，授予銷售人員較大的期股額度，規定其績效收入的一半必須用於支付購買期股借款（否則作廢），且其已經實際擁有的股權必須在服務期達到若干年後方能轉讓兌現。方法之二是使用「業績股票」的方法，將銷售人員短期收入中的一部份變為長期權益，這樣必須能夠在很大程度上減少其短期行為。
3．實施股權激勵需要注意的幾個問題
第一個問題是使用股權激勵一定要注意對象與環境。股權激勵盡管有效，但它絕不是萬能的，股權激勵有它自己的適用范圍和適用對象，如果用錯了不僅收不到預期的效果還可能產生相反的作用。
第二個問題是股權激勵一定要與其它激勵手段合理配合使用。比如對主要經營者激勵組合上可以以股權激勵為主，對於其他高管人員股權激勵與非股權激勵可以各佔一半，而對於中層幹部和技術、銷售等部門的業務骨幹，股權激勵在其激勵組合中的比重則不應超過1/3。
第三個問題是股權激勵一定要與目標管理和績效考核緊密結合。不管怎麼講，激勵只是手段，完成公司的經營計劃、達到發展目標才是目的。所以股權激勵制度和實施方法一定要結合公司的目標達成情況以及激勵對象本人、本部門的業績指標完成情況與考核辦法來制訂和兌現。離開了這一條，再好的激勵手段也不會產生令人滿意的激勵效果。
第四個問題是實施股權激勵要注意穩定性與靈活性有機結合。穩定性說的是激勵制度一旦頒布就要不折不扣地實施並堅持下去，否則公司將失去員工的信任，那樣的話還不如不搞股權激勵。靈活性則指針對不同的激勵對象、在不同的環境中以及隨著時間的變化，所使用的激勵工具和激勵方法的組合應該有所不同，也就是說要做到所採取的每一個激勵措施對於所要激勵的對象而言都實用的、恰當的、高效的。
第五個問題是要注意在激勵方式和方法上創新。首先任何股權激勵工具都是人們在管理實踐中創造和總結出來的，並且不斷有新的激勵工具在不斷地被創造出來；其次每一個成熟或不成熟的激勵工具都有其自身的適應性和適用條件，並不存在一個百分之百成熟、完善的股權激勵方法，所以在借用或借鑒別人的股權激勵方法時一定要進行改造、創新，切忌簡單模仿和盲目照搬。
⑶ 股權投資行業發展前景如何
裝備、高技術製造業快速增長
2021年上半年，隨著我國經濟的逐漸復甦，製造業增速領跑其他行業，尤其是傳統采礦、電力、熱力、燃氣和水生產供應業，其中裝備和高技術製造業引領作用凸顯，其中產品方面，新能源汽車、供應額機器人和半導體集成電路增速尤其明顯，遠超行業其他品類。
—— 以上數據參考前瞻產業研究院《中國創業投資與私募股權投資市場前瞻與戰略規劃分析報告》
⑷ 股權式衍生工具有那些
股權衍生工具的主要類型有期貨，期權，認股權，遠期契約，利率交換等，這些期貨，期權合約都能在市場上買賣。
股權衍生工具。也叫股本衍生工具
股本衍生工具，是一種金融衍生類別投資的統稱。這種投資的回報率是根據一些其他金融要素的表現情況衍生出來的。比如股票或者各種股票指數等。這些要素的表現將會決定一個衍生工具的回報率和回報時間。
⑸ 股權激勵工具包的優勢在哪阿
1.股權激勵系統工具包是由華一世紀全國首創的「股權激勵四維模型」為開發平台，是國內第一款針對成長型企業獨家研發的全方位股權激勵方案智能系統，具有權威性。
2.系統工具包通過專業設計和嚴謹的演繹，變成科學的智能工具，可以根據工具手冊中的理論、方法及操作步驟即可設計適合自身企業的股權激勵方案，具有實操性。
3.系統工具包不受時間、空間、能力的限制，只要有想法、有目標、配合智能軟體操作，輸入企業數據，一鍵完成方案製作，節約人力和成本，具有便利性。
⑹ 如何運用並購重組，股權融資等方式，加快規模擴張和業務轉型
並購重組是我國產業結構調整與轉型升級的客觀需求。在過去十年投資驅動的經濟發展結構下，產生了一些領域資源配置效率低、重復建設、產能過剩以及高能耗與高污染的產業。在產業結構轉型升級的過程中，必須實現這部分產能的有序退出。而兼並重組是實現對現有分散的產能進行優化配置，促進部分過剩產能退出市場的有效方式；其次，並購重組是我國生產製造行業走向集中並走向成熟的有效路徑。當前，我國部分競爭性行業集中度仍然比較低，如國內傢俱面板行業的龍頭企業市場佔有率不足5%，而類似的情形在其他多個行業普遍存在。而兼並重組是企業加強資源整合、實現快速發展、提高競爭力的有效措施，是調整優化產業結構、提高產業效益的重要途徑。通過兼並重組，有利於企業迅速壯大規模、增強實力，有利於提升企業和產業核心競爭力，推動產業轉型升級。如家電行業在過去十幾年的發展過程中，逐步由海爾、新飛等近百家企業競爭的形勢演變成了海爾、美的、格力三強爭霸的格局，在行業成熟的過程中走向了集中。最後，並購重組是技術進步的必然結果。當今世界正處於新技術革命飛速發展時期。在新技術興起並逐步代替舊技術的過程中，必然意味著部分舊技術企業的市場退出。通過企業兼並重組，可以有利於形成由代錶行業發展趨勢的新技術企業主導的產業發展格局，增強行業發展的協調和自律能力。如近年來我國能源總消耗穩步增長，但在能源消耗結構中，隨著太陽能、核能、風能等新能源技術的升級和成熟，逐步取代了煤炭的消耗佔比，煤炭在整個能源消耗中的佔比持續下降，而過去幾年同時也是煤炭行業兼並重組較為激烈的時期。
⑺ 中國區域性股權市場是怎麼發展的
四板市場:區域性股權交易市場(下稱"區域股權市場")是為特定區域內的企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，一般以省級為單位，由省級人民政府監管。是我國多層次資本市場的重要組成部分，亦是中國多層次資本市場建設中必不可少的部分。對於促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。
⑻ 中國如何構建多層次資本市場
中國如何構建多層次資本市場：
積極推進制度建設和體制創新，其中尤為迫切的是採取切實有效的措施, 建立嚴格的、市場化的退出機制。唯此, 才能很好地滿足多樣化的市場主體對資本的供給和需求, 高效率地實現資本市場供求平衡, 發揮多層次資本市場的功能改進效果。
要合理界定不同層次市場的功能定位, 如果從目前看中國的資本市場應當包括證券交易所市場、場外交易市場(即OTC 市場) 、產權交易市場和代辦股份轉讓市場等幾個層次的話, 那麼, 究竟這幾個層次應當如何確定其定位, 需要慎重研究。
1. 繼續發揮主板市場(集中交易市場) 功能。
2. 積極推出二板市場。
3. 健全三板市場(場外交易市場)。
目前主要指「代辦股份轉讓系統」和地方產權交易市場,「條塊結合」的場外交易市場體系等。「代辦股份轉讓系統」的特點是股份連續性交易、具有IPO 的功能、設置一定的掛牌交易標准等。
我國三板市場體系的建設應採取「條塊結合」模式, 既有統一、集中的場外交易市場, 又有區域性的權益性市場。
4. 拓展金融衍生品市場。
建立我國多層次的資本市場體系, 在考慮如何滿足中小企業融資需求的同時, 還要考慮提供各種金融衍生品交易場所的建設問題。我國資本市場發展到今天, 對金融衍生品市場的需求已愈來愈顯迫切。金融衍生工具在規避風險、提高資本利用效率等方面發揮的作用不可替代。加入世界貿易組織後, 象徵我國已經從過去封閉的計劃經濟體系中脫離出來, 我國的經濟體系將由市場的力量和全球貿易來確定。引入金融衍生品對於加快我國經濟發展具有舉足輕重的意義。從降低市場系統性風險角度而言, 我國也有必要加快步伐推出金融期貨市場。
⑼ 中小企業如何選擇最適合自己的股權激勵工具
通過對我國中小企業股權激勵現狀的分析，加上中小企業缺乏實施股票期權等激勵機制的條件，探討中小企業的股權激勵機制問題就顯得尤為必要。為此，筆者在我國中小企業股權激勵的現狀基礎上，結合國內外各種股權激勵機制尤其是虛擬股權制度，提出兩種新的激勵方式：
1.針對企業高級管理人員，實施年薪虛股制。企業高級管理人才是一種稀缺資源，他們自身特殊的人力資本，決定了他們在企業具有不同於一般人力資源的權利與義務
我國的中小企業，起初並不重視這方面人才的引進，老闆意識與情結難以割捨。但經過近二十年的快速發展，中小企業已經逐步走出了家族式的管理怪圈，向現代企業管理的職業經理人之路積極探索。年薪虛股制，是年薪制與股權激勵機制的集合成果。
年薪制，是以年度為單位，依據企業的生產經營規模和經營業績，確定並支付給經營者年薪的分配方式。年薪制與股權激勵機制的結合，能夠使得企業經營管理者參與企業剩餘利潤的分配。具體的方式，就是將企業高級管理人員年薪分享報酬的一部分以現金的形式支付，而將其餘部分轉化為虛擬股份，同時規定這種股份的持有期限，到期後一次或分批以現金形式兌現。這一激勵機制最大的特點，就是引入了保證金制度，通過一定的杠桿效應可以成倍放大激勵強度。企業高級管理人員要想取得豐厚的報酬，必須使經營業績高速增長。同時，企業高級管理人員因經營業績下滑，也會面臨零報酬的風險。另一方面，大多數中小企業不能上市，股票不流通，對股票凈資產定價來決定企業業績的激勵機制難以實施，這時企業可以選取關鍵財務指標來代替以股票作為計量標准，這樣的評價在企業監管到位基礎上會更有效。這樣的激勵措施，對防止中小企業中出現的
「搭便車」現象以及股權僵化問題有積極作用。
2.針對企業廣大員工，實施虛擬股份制。員工是企業的基石，尤其是中小企業，自身規模相對較小，員工的作用體現更為明顯，我國中小企業要取得更好更快的發展，只注重對高管的激勵是不夠的，還應照顧到企業員工的積極性。虛擬股份，不同於虛擬股票，它實質上是一種享有企業分紅權的憑證，持有者不再享有其他權利，具有很好的內在激勵作用，不斷激勵持有員工通過自身努力去做好本職工作，促進企業不斷盈利，從而獲取更多的分紅收益。這樣的激勵措施，能夠有效克服「搭便車」現象，同時對於提高員工參與公司治理的積極性有很大促進，進而也會制約企業單方面以股權激勵為幌子籌資的行為。對於股權籌資，騰訊眾創空間是一個不錯的選擇。
由於這兩種股權激勵都不是即時性的激勵，經營管理者和員工只有通過不斷的努力，完成企業所制定的業績目標之後，才能獲得相應的股權利益，它與企業的長遠利益緊密相聯。
當前形勢下，中小企業關注最多的已經不是要不要實施股權激勵的問題，而是如何選擇股權激勵方式以達到最佳激勵效果的問題。本文正是基於此背景，通過對我國中小企業的現狀分析並借鑒國內外的股權激勵模式，開放性的提出我國中小企業可以選擇的股權激勵模式。當然，模式都是固定的，實施卻是靈活的，要充分有效地利用股權激勵機制來為中小企業服務，還有很長的路要走。相信，隨著國內外對中小企業研究的日益增多，我國中小企業在運用股權激勵機制來促進企業發展的道路上會取得越來越豐碩的成果。