如何有效利用金融工具组合

① 企业如何利用金融工具避险

避险一种防卫性的投资策略，通常包括买卖选择权options，以减低风险并抵销可能的损失。那么?下面我给大家推荐一下，希望对大家有用。

远期结售汇：锁定汇率

对于进出口企业来说，将汇率锁定在约定期限以实现保值的良好手段就可以利用远期结售汇手段。例如，某家出口企业在3个月后有一笔美元收入或其他看跌币种，为了锁定期间人民币升值带给企业的汇率风险，企业就可以与银行签订一份远期结汇合同，约定在3个月后以约定的汇率、币种和金额办理交易。目前，几乎所有银行都开办了这项服务，其中上海农行还在去年底完成了首个创新类远期结汇产品。这款名为“即远通”的产品是即期询价交易、远期、掉期三种产品的组合，远期结售汇允许企业在交割日按即期结售汇价格和调整的远期价格之间选择。当人民币缓慢升值时，客户按即期价格结汇合算，当人民币快速升值时，按远期价格结汇合算。

外汇掉期：双向操作

所谓掉期外汇买卖业务，是指交易双方在即期进行一笔外汇买卖交割，并在约定的未来某一日期按约定汇率进行反向外汇买卖交割的业务。也就是企业和银行进行两次方向相反的交易。例如，某国内进口企业收到100万美元的货款，而在1个月后它又需要向某国外企业进口原料并支付100万美元的货款，那么如果在1个月内人民币升值1%，该企业在两次兑换后就产生了1%的汇率损失。此时，它就可以向银行办理一笔即期与1个月远期的友州外币掉期业务。

外汇期权：行权自愿

外汇期权也是企业规避汇率风险时常用的方法之一。它指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得了在约定的到期日按双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币的权利，如果买方判断形势不誉胡利也可不行使该权利。

一般企业在业务合同尚未最终确立时较常使用外汇期权进行外汇保值。例如，A企业要在3个月后接受一笔100万澳元的货款，它可向银行购买一份看涨期权，并约定将来有权以0.9315澳元对1美元的汇价卖出澳元。如果到其后澳元价格高于0.9315，企业可以损失期权费而将这笔澳元放入现货市场进行交易;当澳元币值低于0.9315时，企业就可以约定汇价将澳元以高于市场价卖给银行，以避免汇率损失。但是好虚蔽，要注意的是，有些企业会同时操作买入和卖出期权，而卖方利润是仅限于期权费的，可是风险无限。

金融工具型别

金融工具按其流动性来划分，可分为两大类

法定货币符号

这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。

有价证券

这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。

长期债一年以上

⑴证券类securities=债券bonds

⑵其他现金类=贷款loans

⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货bonds futures

⑷债券期货选择权option on bonds futures

⑸柜台金融衍生品类=Interest rate swap

⑹利率上限和下限 Interest rate cap and floors

⑺利率期权Interest rate option

⑻奇异期权Exotic instrument

短期债一年以下

⑴证券类securities=钞票bills，mercialPaper

⑵其他现金类=存款， 定存CD

⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货short term interest rate Futures

⑷柜台金融衍生品类=Forward rate agreement

⑸所有权equity：证券类securities=股票stock

⑸其他现金类=无

⑹交易所交易的金融衍生品类=股票选择权stock option

⑺期货equity futures

⑻柜台金融衍生品类=Stock options/Exotic instruments

外汇交易

⑴证券类securities=无

⑵其他现金类=无

⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange

⑷外汇期货Currency futures

⑸台金融衍生品类=Foreign exchange options/Outright forward/Foreign exchange swap/Currency swap

对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具不包括套期工具，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。

对于嵌入衍生金融工具，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定应从混合工具分拆的，应当在首次执行日将其从混合工具分拆并单独处理，但嵌入衍生金融工具的公允价值难以合理确定的除外。

② 怎么样运用金融工具金融工具有那些

我有以下资料： 1.避险保值

该功能也是金融衍生工具被金融企业界广泛应用的初衷所在。金融衍生工具有助于投资者或储蓄者认识、分离各种风险构成和正确定价，使他们能根据各种风险的大小和自己的偏好更有效的配置资金，有时甚至可以根据客户的特殊需要设计出特制的产品。衍生市场的风险转移机制主要通过套期保值交易发挥作用，通过风险承担者在两个市场的相反操作来锁定自己的利润。一般那些以适当的抵消性金融衍生工具交易活动来减少或消除某种基础金融或商品的风险，目的在于牺牲一些资金(因为金融衍生工具交易需要一定的费用)以减少或消除风险的个人或企业称为对冲保值者。此类主体的活动是金融衍生市场较为主要的部分，也充分体现了该市场用于进行财务风险管理的作用。

2.投机

与避险保值正相反的是，投机的目的在于多承担一点风险去获得高额收益。投机者利用金融衍生工具市场中保值者的头寸并不恰好互相匹配对冲的机会，通过承担保值者转嫁出去的风险的方法，博取高额投机利润。还有一类主体是套利者，他们的目的与投机者差不多，但不同的是套利者寻找的是几乎无风险的获利机会。由于金融衍生市场交易机制和衍生工具本身的特征，尤其是杠杆性、虚拟性特征，使投机功能得以发挥。可是，如果投机活动过盛的话，也可能造成市场内不正常的价格震荡，但正是投机者的存在才使得对冲保值者意欲回避和分散的风险有了承担者，金融衍生工具市场才得以迅速完善和发展。

3.价格发现

如果以上两点是金融衍生市场的内部性功效，那价格发现则是金融衍生市场的外部性功效。在金融衍生工具的价格发现中，其中心环节是价格决定，这一环节是通过供给和需求双方在公开喊价的交易所大厅(或电子交易屏幕)内达成，所形成的价格又可能因价格自相关产生新的价格信息来指导金融衍生工具的供给和需求，从而影响下一期的价格决定。因为该市场集中了各方面的市场参与者，带来了成千上万种基础资产的信息和市场预期，通过交易所内类似拍卖方式的公开竞价形成一种市场均衡价格，这种价格不仅有指示性功能，而且有助于金融产品价格的稳定。

4.降低交易成本

由于金融衍生工具具有以上功能，从而进一步形成了降低社会交易成本的功效。市场参与者一方面可以利用金融衍生工具市场，减少以至消除最终产品市场上的价格风险，另一方面又可以根据金融衍生工具市场所揭示的价格趋势信息，制定经营策略，从而降低交易成本，增加经营的收益。同时，拥有不同目的从事交易的参与者可以在市场交易中满足自己的需求，最终形成双赢的局面。

③ 结合当前实际，谈一下金融工具如何利用

我从一下几个方面来分析：一、人民币国际化的含义：第一，是人民币现金在境外享有一定的流通度；第二，也是最重要的，是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具，为此，以人民币计价的金融市场规模不断扩大；第三，是国际贸易中以人民币结算的交易要达到一定的比重。（注：其中“三”是衡量货币全球化的标准）二、人民币流通趋势1、亚洲：a、在东南亚被称为“小美元”，并在越南全境流通 b、在与蒙古国的边境贸易中，人民币现金交易量占双边全部交易量的1/3强。2、人民币在部分发达国家和地区开始使用。随着中国游客的不断增多，在欧洲一些国家和美国、加拿大等国的机场以及饭店也开展了人民币兑换业务。如纽约的机场、唐人街以及部分华人比较集中的地区。在日本华人比较集中的地区也已经开始收人民币。三、目前人民币国际化将带来的影响：1、对中国经济金融稳定产生一定影响。2、增加宏观调控的难度。3、加大人民币现金管理和监测的难度。四、障碍：1、人民币国际流通量不足将成为最大问题2、经济实力有待进一步加强。3、现有经济体制有待于进一步完善五、总评：尽管一国货币国际化会给该国带来种种消极影响，但长远看，国际化带来的利益整体上远远大于成本。美元、欧元等货币的国际化现实说明，拥有了国际货币发行权，就意味着制定或修改国际事务处理规则方面的巨大的经济利益和政治利益。中国宏观经济存在着众多的矛盾，还很不稳定，微观机制有待健全，金融体系较为脆弱，金融监管也比较薄弱，国际环境较为严峻。人民币资本项目可兑换前提条件的成熟，还有较长的路要走。在这种情况下，“渐进模式”就成为必然的选择。