⑴ 试述股权投资工具主要有哪些，其主要特征是什么
股权投资（[1] Equity Investment)，指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。
股权投资分为以下四种类型：
(1)控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
(2)共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。
(3)重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。
(4)无控制，无共同控制且无重大影响。
⑵ 公司如何根据自己的实际情况选择股权激励工具
公司如何根据自己的实际情况选择合适的股权激励工具
股权激励的手段和方法多种多样，在具体的公司应用中，还不断地有新的股权激励方式被创新出来。所以公司在应用的时候一定要根据公司内、外部环境条件和所要激励的对象的不同，结合各种股权激励工具的作用机理，选择适合本公司的、有效的股权激励方法。
1．理解股权激励的四种基本作用
不管股权激励的工具和方法有多少，但实施股权激励的目的和作用不外有如下四种：
第一是激励作用。使被激励者拥有公司的部份股份（或股权），用股权这个纽带将被激励者的利益与公司的利益紧紧地绑在一起，使其能够积极、自觉地按照实现公司既定目标的要求，为了实现公司利益的最大化而努力工作，释放出其人力资本的潜在价值，并最大限度地降低监督成本。
第二是约束作用。约束作用主要表现在两方面，一是因为被激励者与公司已经形成了“一荣俱荣、一损俱损”的利益共同体，如果经营者因不努力工作或其它原因导致公司利益受损，比如出现亏损，则经营者将要分担公司的损失；二是通过一些限制条件（比如限制性股票）使被激者不能随意（或轻意）离职――如果被激励者在合同期满前离职，则会损失一笔不小的既得经济利益。
第三是改善员工福利作用。这对于那些效益状况良好且比较稳定的公司，实施股权激励使多数员工通过拥有公司股权参与公司利润的分享，有十分明显的福利效果，而且这种福利作用还有助于增强公司对员工的凝聚力，利于形成一种以“利益共享”为基础的公司文化。
第四是稳定员工作用。由于很多股权激励工具都对激励对象利益的兑现附带有服务期的限制，使其不能轻言“去留”。特别是对于高级管理人员和技术骨干、销售骨干等“关键员工”，股权激励的力度往往比较大，所以股权激励对于稳定“关键员工”的作用也比较明显。
2．针对不同激励对象的股权激励方法选择
单纯就激励手段而言，除股权激励外还有薪酬激励、事业激励、发展激励、精神激励等多种激励手段和办法。针对经营者和高级管理人员，股权激励的主要目的是要产生正面激励与反面约束的双重效果，为此我认为公司应主要采用以限制性期股结合分红权为主的股权激励方式。这里“期股”指明实施激励的股权来源和被激励者取得股权的方式；“限制性”则对被激励者权利的兑现条件加以限制，主要体现“约束功能”；外加“分红权”则在“期股”本身具有的激励功能之上再加强其正面激励的效能，同时也是对被激励者所拥有的“人力资本”的肯定。
针对管理骨干和技术骨干等“重要员工”，激励的目的通常有两个：一个是为了充分调动其工作积极性和创新性，产生对员工的正面激励效果，另一个则是要达到稳定骨干员工的目的。故可重点选取以“限制性期股”结合“业绩分红权”为主的股权激励方法。“限制性期股”作用如前述，“业绩分红权”是指授予这些骨干员工一定额度的“分红权”，承认其“人力资本”的价值和参与分配的权利，但这种“权利”的行使要与其本人工作业绩直接挂钩，而不是无条件地参与分红。
针对一般员工的激励，通常股权激励不应该作为主要的激励手段。对于绝大多数普通员工而言，由于他们可能得到的股权不可能很多，公司整体效益指标完成情况与他个人工作努力的关联度以及他个人收入的关联度都太低，股权激励作用不会太明显。对于效益良好且稳定的公司，采用股权激励能够起到增加福利和补充薪酬的作用。此外通过持股的方式让职工有机会分享公司的利润，也有助于健康的公司文化的建设。在具体的方法上可以员工直接购股或设置期股为主。
针对销售人员尤其是销售部门负责人和销售业务骨干，股权激励具有特别重要的意义。现在很多公司常犯的错误是销售人员的收入与销售业绩的挂钩过于直接、过于短期化，结果导致多数销售人员不关心公司的整体利益，不关心公司的长远利益，销售人员流动快成了令许多公司老总们头痛的问题。解决思路是通过股权激励，使股权成为销售人员当期收入中比较重要的一块，使股权收益在其长期总收入中占有比较大的比例，目的是一方面借此实现对销售人员收入的延期支付，另一方面则使其在关心自己短期利益的同时也要兼顾公司的整体利益和长期利益――因为这都与他直接有关。方法之一是采取“限制性期股”的方式，授予销售人员较大的期股额度，规定其绩效收入的一半必须用于支付购买期股借款（否则作废），且其已经实际拥有的股权必须在服务期达到若干年后方能转让兑现。方法之二是使用“业绩股票”的方法，将销售人员短期收入中的一部份变为长期权益，这样必须能够在很大程度上减少其短期行为。
3．实施股权激励需要注意的几个问题
第一个问题是使用股权激励一定要注意对象与环境。股权激励尽管有效，但它绝不是万能的，股权激励有它自己的适用范围和适用对象，如果用错了不仅收不到预期的效果还可能产生相反的作用。
第二个问题是股权激励一定要与其它激励手段合理配合使用。比如对主要经营者激励组合上可以以股权激励为主，对于其他高管人员股权激励与非股权激励可以各占一半，而对于中层干部和技术、销售等部门的业务骨干，股权激励在其激励组合中的比重则不应超过1/3。
第三个问题是股权激励一定要与目标管理和绩效考核紧密结合。不管怎么讲，激励只是手段，完成公司的经营计划、达到发展目标才是目的。所以股权激励制度和实施方法一定要结合公司的目标达成情况以及激励对象本人、本部门的业绩指标完成情况与考核办法来制订和兑现。离开了这一条，再好的激励手段也不会产生令人满意的激励效果。
第四个问题是实施股权激励要注意稳定性与灵活性有机结合。稳定性说的是激励制度一旦颁布就要不折不扣地实施并坚持下去，否则公司将失去员工的信任，那样的话还不如不搞股权激励。灵活性则指针对不同的激励对象、在不同的环境中以及随着时间的变化，所使用的激励工具和激励方法的组合应该有所不同，也就是说要做到所采取的每一个激励措施对于所要激励的对象而言都实用的、恰当的、高效的。
第五个问题是要注意在激励方式和方法上创新。首先任何股权激励工具都是人们在管理实践中创造和总结出来的，并且不断有新的激励工具在不断地被创造出来；其次每一个成熟或不成熟的激励工具都有其自身的适应性和适用条件，并不存在一个百分之百成熟、完善的股权激励方法，所以在借用或借鉴别人的股权激励方法时一定要进行改造、创新，切忌简单模仿和盲目照搬。
⑶ 股权投资行业发展前景如何
装备、高技术制造业快速增长
2021年上半年，随着我国经济的逐渐复苏，制造业增速领跑其他行业，尤其是传统采矿、电力、热力、燃气和水生产供应业，其中装备和高技术制造业引领作用凸显，其中产品方面，新能源汽车、供应额机器人和半导体集成电路增速尤其明显，远超行业其他品类。
—— 以上数据参考前瞻产业研究院《中国创业投资与私募股权投资市场前瞻与战略规划分析报告》
⑷ 股权式衍生工具有那些
股权衍生工具的主要类型有期货，期权，认股权，远期契约，利率交换等，这些期货，期权合约都能在市场上买卖。
股权衍生工具。也叫股本衍生工具
股本衍生工具，是一种金融衍生类别投资的统称。这种投资的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。比如股票或者各种股票指数等。这些要素的表现将会决定一个衍生工具的回报率和回报时间。
⑸ 股权激励工具包的优势在哪阿
1.股权激励系统工具包是由华一世纪全国首创的“股权激励四维模型”为开发平台，是国内第一款针对成长型企业独家研发的全方位股权激励方案智能系统，具有权威性。
2.系统工具包通过专业设计和严谨的演绎，变成科学的智能工具，可以根据工具手册中的理论、方法及操作步骤即可设计适合自身企业的股权激励方案，具有实操性。
3.系统工具包不受时间、空间、能力的限制，只要有想法、有目标、配合智能软件操作，输入企业数据，一键完成方案制作，节约人力和成本，具有便利性。
⑹ 如何运用并购重组，股权融资等方式，加快规模扩张和业务转型
并购重组是我国产业结构调整与转型升级的客观需求。在过去十年投资驱动的经济发展结构下，产生了一些领域资源配置效率低、重复建设、产能过剩以及高能耗与高污染的产业。在产业结构转型升级的过程中，必须实现这部分产能的有序退出。而兼并重组是实现对现有分散的产能进行优化配置，促进部分过剩产能退出市场的有效方式；其次，并购重组是我国生产制造行业走向集中并走向成熟的有效路径。当前，我国部分竞争性行业集中度仍然比较低，如国内家俱面板行业的龙头企业市场占有率不足5%，而类似的情形在其他多个行业普遍存在。而兼并重组是企业加强资源整合、实现快速发展、提高竞争力的有效措施，是调整优化产业结构、提高产业效益的重要途径。通过兼并重组，有利于企业迅速壮大规模、增强实力，有利于提升企业和产业核心竞争力，推动产业转型升级。如家电行业在过去十几年的发展过程中，逐步由海尔、新飞等近百家企业竞争的形势演变成了海尔、美的、格力三强争霸的格局，在行业成熟的过程中走向了集中。最后，并购重组是技术进步的必然结果。当今世界正处于新技术革命飞速发展时期。在新技术兴起并逐步代替旧技术的过程中，必然意味着部分旧技术企业的市场退出。通过企业兼并重组，可以有利于形成由代表行业发展趋势的新技术企业主导的产业发展格局，增强行业发展的协调和自律能力。如近年来我国能源总消耗稳步增长，但在能源消耗结构中，随着太阳能、核能、风能等新能源技术的升级和成熟，逐步取代了煤炭的消耗占比，煤炭在整个能源消耗中的占比持续下降，而过去几年同时也是煤炭行业兼并重组较为激烈的时期。
⑺ 中国区域性股权市场是怎么发展的
四板市场:区域性股权交易市场(下称"区域股权市场")是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。是我国多层次资本市场的重要组成部分，亦是中国多层次资本市场建设中必不可少的部分。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
⑻ 中国如何构建多层次资本市场
中国如何构建多层次资本市场：
积极推进制度建设和体制创新，其中尤为迫切的是采取切实有效的措施, 建立严格的、市场化的退出机制。唯此, 才能很好地满足多样化的市场主体对资本的供给和需求, 高效率地实现资本市场供求平衡, 发挥多层次资本市场的功能改进效果。
要合理界定不同层次市场的功能定位, 如果从目前看中国的资本市场应当包括证券交易所市场、场外交易市场(即OTC 市场) 、产权交易市场和代办股份转让市场等几个层次的话, 那么, 究竟这几个层次应当如何确定其定位, 需要慎重研究。
1. 继续发挥主板市场(集中交易市场) 功能。
2. 积极推出二板市场。
3. 健全三板市场(场外交易市场)。
目前主要指“代办股份转让系统”和地方产权交易市场,“条块结合”的场外交易市场体系等。“代办股份转让系统”的特点是股份连续性交易、具有IPO 的功能、设置一定的挂牌交易标准等。
我国三板市场体系的建设应采取“条块结合”模式, 既有统一、集中的场外交易市场, 又有区域性的权益性市场。
4. 拓展金融衍生品市场。
建立我国多层次的资本市场体系, 在考虑如何满足中小企业融资需求的同时, 还要考虑提供各种金融衍生品交易场所的建设问题。我国资本市场发展到今天, 对金融衍生品市场的需求已愈来愈显迫切。金融衍生工具在规避风险、提高资本利用效率等方面发挥的作用不可替代。加入世界贸易组织后, 象征我国已经从过去封闭的计划经济体系中脱离出来, 我国的经济体系将由市场的力量和全球贸易来确定。引入金融衍生品对于加快我国经济发展具有举足轻重的意义。从降低市场系统性风险角度而言, 我国也有必要加快步伐推出金融期货市场。
⑼ 中小企业如何选择最适合自己的股权激励工具
通过对我国中小企业股权激励现状的分析，加上中小企业缺乏实施股票期权等激励机制的条件，探讨中小企业的股权激励机制问题就显得尤为必要。为此，笔者在我国中小企业股权激励的现状基础上，结合国内外各种股权激励机制尤其是虚拟股权制度，提出两种新的激励方式：
1.针对企业高级管理人员，实施年薪虚股制。企业高级管理人才是一种稀缺资源，他们自身特殊的人力资本，决定了他们在企业具有不同于一般人力资源的权利与义务
我国的中小企业，起初并不重视这方面人才的引进，老板意识与情结难以割舍。但经过近二十年的快速发展，中小企业已经逐步走出了家族式的管理怪圈，向现代企业管理的职业经理人之路积极探索。年薪虚股制，是年薪制与股权激励机制的集合成果。
年薪制，是以年度为单位，依据企业的生产经营规模和经营业绩，确定并支付给经营者年薪的分配方式。年薪制与股权激励机制的结合，能够使得企业经营管理者参与企业剩余利润的分配。具体的方式，就是将企业高级管理人员年薪分享报酬的一部分以现金的形式支付，而将其余部分转化为虚拟股份，同时规定这种股份的持有期限，到期后一次或分批以现金形式兑现。这一激励机制最大的特点，就是引入了保证金制度，通过一定的杠杆效应可以成倍放大激励强度。企业高级管理人员要想取得丰厚的报酬，必须使经营业绩高速增长。同时，企业高级管理人员因经营业绩下滑，也会面临零报酬的风险。另一方面，大多数中小企业不能上市，股票不流通，对股票净资产定价来决定企业业绩的激励机制难以实施，这时企业可以选取关键财务指标来代替以股票作为计量标准，这样的评价在企业监管到位基础上会更有效。这样的激励措施，对防止中小企业中出现的
“搭便车”现象以及股权僵化问题有积极作用。
2.针对企业广大员工，实施虚拟股份制。员工是企业的基石，尤其是中小企业，自身规模相对较小，员工的作用体现更为明显，我国中小企业要取得更好更快的发展，只注重对高管的激励是不够的，还应照顾到企业员工的积极性。虚拟股份，不同于虚拟股票，它实质上是一种享有企业分红权的凭证，持有者不再享有其他权利，具有很好的内在激励作用，不断激励持有员工通过自身努力去做好本职工作，促进企业不断盈利，从而获取更多的分红收益。这样的激励措施，能够有效克服“搭便车”现象，同时对于提高员工参与公司治理的积极性有很大促进，进而也会制约企业单方面以股权激励为幌子筹资的行为。对于股权筹资，腾讯众创空间是一个不错的选择。
由于这两种股权激励都不是即时性的激励，经营管理者和员工只有通过不断的努力，完成企业所制定的业绩目标之后，才能获得相应的股权利益，它与企业的长远利益紧密相联。
当前形势下，中小企业关注最多的已经不是要不要实施股权激励的问题，而是如何选择股权激励方式以达到最佳激励效果的问题。本文正是基于此背景，通过对我国中小企业的现状分析并借鉴国内外的股权激励模式，开放性的提出我国中小企业可以选择的股权激励模式。当然，模式都是固定的，实施却是灵活的，要充分有效地利用股权激励机制来为中小企业服务，还有很长的路要走。相信，随着国内外对中小企业研究的日益增多，我国中小企业在运用股权激励机制来促进企业发展的道路上会取得越来越丰硕的成果。